投資家はデベルノアSA(EPA:ALDEV)のトンネルの先に光が見えない

株価分析

価格対売上高 (または「P/S」) 比率は 0.2 倍ドゥベルノワSAフランスの高級品企業のほぼ半数が 1.5 倍を超える P/S 比率を持ち、4 倍を超える P/S さえ珍しくないことを考えると、(EPA:ALDEV) は現時点で強気のシグナルを送っている可能性があります。 それにもかかわらず、P/S の低下に合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。

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昨年 Devernois で達成された収益の増加は、ほとんどの企業にとって許容できる以上のものでしょう。 おそらく市場は、この許容範囲内の収益実績が急落すると予想しており、そのことが損益を抑制したままになっているのでしょう。 デベルノワ株に強気な見方をしている人は、そうではないことを望み、より低い評価額で株を手に入れることができるだろう。

Devernois のような P/S 比率が妥当であるとみなされるためには、企業の業績が業界を下回っている必要があるという本質的な前提があります。

昨年の収益の伸びを振り返ると、同社は 13% という価値ある増加を記録しました。 しかし最終的には前期の低調な業績を好転させることはできず、過去3年間で売上高は合計5.9％減少した。 したがって、残念ながら、同社はその間、収益を伸ばすという大きな成果を上げていないことを認めなければなりません。

同社とは対照的に、他の業界は今後 1 年間で 8.7% の成長が見込まれており、これは同社の最近の中期的な収益の減少を実際に考慮している。

これを念頭に置くと、Devernois の P/S がほとんどの同業他社よりも低い理由がわかります。 しかし、収益の縮小が長期的に安定した収益につながる可能性は低く、株主が将来失望する可能性があると当社は考えています。 同社が売上高の成長を改善しなければ、損益はさらに低い水準に低下する可能性がある。

株価売上高比の力は主に評価手段としてではなく、むしろ現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためのものであると言えます。

中期的に収益が減少しているため、Devernois が低い P/S を維持しているのは驚くべきことではありません。 現段階で投資家は、収益改善の可能性はP/S比の上昇を正当化するほど大きくないと感じている。 最近の中期的な状況が改善しない限り、これらの水準付近で株価の障壁となり続けるだろう。

常にリスクに注意する必要があります。たとえば、ドゥベルノワには 2 つの警告サインがあります知っておくべきだと思います。

もしあなたが〜ならDevernois のビジネスの強さがわからない、あなたが見逃している可能性のある他の企業の堅実なビジネスファンダメンタルズを備えた株式のインタラクティブなリストを探索してみてはいかがでしょうか。

以下を含む当社の包括的な分析をチェックして、Devernois が潜在的に過大評価されているか過小評価されているかを確認してください。公正価値の見積り、リスクと警告、配当、インサイダー取引、財務の健全性。

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Devernois SA は、フランス国内外の女性向け衣料品の提供に取り組んでいます。

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